赢了钱不给出款怎么办 存款只有30万，如何避免成为被收割的韭菜

前段时间，特邀了安静的朋友，也是曾经的地产狗、现在的资深美女理财规划师@小鱼儿 分享了他的理财心得，趁着周末，再分享接下来的部分。

当然，上一篇更多的关于在深圳拥有多套房之后，应该如何配置自己的资产。那么，手上仅有20-30万现金的，又该如何规划自己的理财目标呢？先买房还是先理财？让我们来听听这次，她怎么说~

01、

过去十来年房价的飞涨，已经使一部分人离买房的目标越来越远，由于各种原因眼睁睁的错过了房价飞涨的红利，如今只能默默等待。存款20-30万甚至更少，若没有其它家庭成员的支持，可能3-5年后才能够攒够首付，这还是在房价没有继续飞涨的前提下。

再或者，有孩子的家庭，总会存下一笔钱，以给孩子未来备用，以用作孩子未来上学、结婚、买学区房的用途。这些钱都是很长一段时间不能使用的，只能用作储蓄。

那也就意味着，手上存款如果不增值就会存在贬值风险！按过去十年中国平均6%的通胀率来算，20万的存款，每年会以6%的速度在贬值，1年后的20万就相当于现在的18.8万，2年后是17.8万，就问你方不方？

因此理财便成为这些人当下除了努力赚钱以外的大事：除了跑赢通胀，收益还得高啊，不然怎么赶得上房价飞涨，不然怎么能送孩子出国；除了收益高还得安全啊，保本保息，保证兑付，于是纷纷掉入了P2P互联网金融的坑里

所以，没买房又想资产增值的人，怎么办？风险这么多，是不是不要理财了？在回答这个问题之前我们先来认清风险这回事。

02、

在此之前，先问自己一个问题：你，真的看清楚风险的样子了吗？

最近P2P频繁爆雷，仅6月到7月上旬出事的就有86家，平均每天2-3家，读者里面可能已经或者身边的人都可能已经有人踩了雷，包括我身边的朋友。在这里我先不论P2P本身的好坏，作为一个理财师，没有告知身边的朋友及时避险，这让我很是懊恼。

因为如果早一点向他们提示风险，至少身边的朋友可以免于遭受这巨大的损失。也因为这件事，在拖拉了半个月之后，我还是着手写了这篇文章，可能不够生动甚至有些枯燥，希望以后能慢慢改进。

随着恶性事件的恐慌发酵，我在震惊的同时也一直思考一个问题：“为什么这么多人，在如此高收益的面前没有质疑收益来源，没有质疑风险？”

也许他们并不是对风险毫无认知，可能只是因为在交管新规出来之前被刚性兑付所说服，而一个普通的个人投资者，也没有足够的专业知识去识别其背后的风险。

最最重要的是，没有人曾经真正见过风险的样子。如果你生活在日本，并经历过1991年的泡沫崩溃，相信每个人都会有足够的风险认知。

假如我没有从事金融行业，那我真的没有更多渠道和时间去了解各类投资渠道，了解他们的风险。也因为过去那些年炒房就是稳赚不赔的，在暂时不买房的情况下，年化10%以上的收益率真的很诱人。

而且过去的发展历程中并没有出现过类似今天这种大面积的恶性投资事故，所以当高收益摆在面前的时候哪怕知道有风险，但却真的不知道风险长什么样，对风险也缺少了敬畏。这次P2P的事件，也确确实实的为所有投资人敲下了响亮的警钟。

这里我也简单的说明了一下P2P风险的由来，除了其本身的风险（相信已经有很多同行做过相关解读了），最主要的是希望能给到大家一个风险的标尺，在未来面对投资决策的时候能做出最基础的风险判断。

03、

在这之前我想说一个特别理论的东西：资产收益=风险补偿。

这里的意思是，每一份的资产收益，都是来源于对资产本身存在风险的补偿，通俗点理解就是，资产的收益率可以把它理解为风险的价格，也可以称之为风险定价。

通常我们把国债利率定义为相对的无风险利率，现在大约为3.5%，以此为基准，每一份超额收益都对应一份风险的价格补偿，都是对风险的补偿溢价，溢价越多，风险越高。

刚才我们说过，“无风险利率”这个基准线，以此来衡量资产的相对风险，就好比世界第一高楼是相对于世界上的其它高楼才能称为最高，这个概念应该很好理解。

目前中国的国债利率也就是无风险利率是3.5%左右。这是在中国的一个风险标尺。涉及海外市场的还会有国际市场的风险标尺，这个我们以后再来聊。

那如何应用这个标尺呢，这里我们用公募基金来举例：我们都熟悉的货币基金（余额宝算是此类），收益率约在3.5-4.2%之间，这是一个约等于无风险利率的收益，这是怎么定出来的？

这是因为其投资于银行间的货币市场，银行间市场是相当稳定的，风险极低，约等于0，因此有了这样的风险定价。再看债券型基金，投资的是债券市场，也就是投资于给国家或企业发行的债券，主要是上市企业发行的债券，形成的是与上市公司的债务关系。

既然是债务，就有债务人违约也就是还不起钱的风险，比如倒闭破产，对比来看，无风险利率是国家债务，而债券基金大多投资于企业债券，企业倒闭破产的机率显然要比国家破产的风险高，因此这里也给出了相应的风险补偿，市场上的大部分债券收益率都是5-8%之间，个别风险略高的如房地产类则可能会超过8%。

这样简单的两个例子，基本是可以说明风险补偿风险定价这回事。理解了上面这些，自然也就理解了为什么P2P动辄10%甚至15%以上的回报，这背后所意味的风险有多高可想而知。

再来看P2P的投资对象，有企业，有个人，而其中以现金个人贷最多，有数据表明，很多平台现金贷的坏账率达到50%以上。更有甚者，各位投钱的小哥哥小姐姐们，竟然都不知道自己投进去的钱最终投向了哪里，平台也未加以说明。

加之，P2P市场是金融创新的产物，在发展过程中监管没有及时跟上，方才导致了市场的乱象，风险像雪球一样越滚越大。这才使得资产新规一出，刚性兑付打破，P2P成片的倒下，风险应声落地。

我相信市场上一定有一些优质的P2P平台，经过这一轮的洗牌会存活下来并让整个金融市场更加多元，到那个时候才是真正互联网金融的春天，而现在，正值寒冬，何不把资金放在更加安全的地方暂时避险呢！

巴菲特投资的三大原则：不要亏钱、不要亏钱、不要亏钱。

04、

言归正传，关于未买房如何理财的问题，用以上这句话回答，应该最合适不过了。当你投出去的钱是你全部积蓄，是你用来买房的、养老的、孩子教育用的全部资金的时候，尤其谨记。

你要是把买房的钱亏了，丈母娘肯定不答应。你要把孩子读书的钱亏了，那……。所以，尽一切可能保证本金不要亏损，是此类投资的最重要的原则。

通过主动管理，实现资金0风险。

如何配置呢？将资金分作A、B两部分，A部分为权益类配置，B部分为类固收类的安全配置。A部分承担风险并搏取高收益，B部分获取稳定收益，A部分可能的最大损失（或者止损点）即是B部分的全部回报。

这个方式可以用来检查一下你目前的配置并设置合理的止损点，或者对你还未开始的理财有了一定的指导。

还是举个栗子：假设目前你有20万资产，其中15万投资于安全的资产，5万投资于权益性资产，安全资产以货币基金平均收益为4%为例。

那么，5万资金的止损点应该为15*4%/5=12%，也就是当5万的资金整体亏损超过12%时应当及时止损，然后再根据这个止损位对5万的资金再进行配置，以求搏取更高的回报。

以上配置最终可以达到的目标就是，当市场不好或者投资失利面临亏损时，本金不受损失，而当获得超额收益的时候，能够获得一个较为可观的收益。

如刚才的例子，假如5万亏损12%，则一年后依然是20万，假设5万最高可获得20%的超额收益，则整体收益为15*(1+4%)+5*(1+20%)=21.6万，整体收益率为8%。也就意味着此资金组合回报为0-8%。

1、 根据每个人对资金的流动性的要求及具体的资金量，也可以选择一些有封闭期的理财产品，也可以做到约等于0的风险，回报略高，这因人而异。

2、 以上AB资产可以进行灵活配置及调整，取决于你是先选择了权益类投资标的，还是先选择了AB资产量分配，同时也与个人的风险级别有关。权益类配置可以为0。

3、 建议阶段性（通常为每年），自己或者让你的顾问帮你做一次诊断，优化配置提高绝对收益。

为什么我不建议选择一些灵活一些的配置以求跑赢大盘及市场，或者直接选择预计收益8%的金融产品？因为这类投资人与其它投资人不同，会至少有以下几个特点之一——

1、要求资金的相对流动性，也就是投资期限不确定（保不齐一年或两年后就要买房了）

2、期限确定，但不会很长时间。

3、资金不能承受任何亏损，如买房储蓄、养老金或企业流动资金。

干货分享，可能比较粗糙，希望能够对大家有所帮助，如果有疑问的欢迎留言，我会找时间给大家回复，做一个小小调查，看大家的兴趣，决定下一篇主题。

你的资金状况？你的住房情况是？你的年龄？你的投资目标？目前持有的金融资产？

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